加密货币投资有哪些风险？

主要风险包括：市场价格极度波动、交易所安全风险、项目方跑路风险、监管政策变化风险以及个人私钥丢失风险。投资前需充分了解并做好风险管理。

DYOR是"Do Your Own Research"（自己做研究）的缩写，是加密圈的重要原则——在投资任何项目前，自行深入研究其技术、团队、代币经济学和市场前景，不盲目跟风。

비트코인 반감기 25개월 리뷰: 4년 주기가 정말 죽은 걸까요? SEO가 감히 말하지 못하는 진실을 폭로하는 베테랑 전문가의 사진 9장

앞 글 : 저자는 2017년부터 지금까지 ICO 열풍을 따라가며 세 차례의 반감기(2020년, 2024년, 2028년은 아직 오지 않았다)를 경험했고, 2021년 11월 초에 스스로 살점을 깎기도 했다. 현재 BTC는 76,683달러에 거래되고 있는데, 이는 역대 최고가인 126,080달러에서 39% 하락한 수준이다. 2025년 10월 6일, 2024년 4월 19일 반감기 이후 25개월이 지났습니다. 배경에 있는 많은 독자들이 저자에게 동일한 질문을 했습니다. “4년 주기가 죽은 것인가? 지금은 약세장인가 조정인가?” 이 기사는 5,000단어가 넘으며 유용한 정보로 가득 차 있습니다. 먼저 저장하신 후 읽어보시는 것을 권장합니다.

1. 먼저 ‘4년 주기’에 대해 명확하게 설명하겠습니다. 정확히 무엇이며 왜 모두가 이를 믿는 걸까요?

내가 돌봐준 신인 10명 중 8명은 ‘4년 주기’라는 말을 입에 달고 있지만, 막상 물어보면 명확하게 설명하는 사람은 거의 없다. 먼저 기본 사항을 이해하십시오.

4년 주기의 논리적 사슬은 한 문장으로 단순화될 수 있습니다.

비트코인은 210,000블록(약 4년)마다 반감기 → 채굴자의 신규 공급량을 반으로 줄임 → 유통량 증가량 감소 → 수요가 변하지 않는다고 가정하면 가격 상승 → 상승으로 더 많은 자금 유입 → 강세장 고점 형성 → 고점 이후 거품이 터지고 약세장 진입 → 약세장 바닥 이후 다음 반감기가 다시 시작됩니다.

역사적 데이터에 따르면 이 이야기는 실제로 “사실이라고 믿기에는 너무 아름답습니다”.

반감기 시간	반감기 BTC 가격	후속 상단	최고 시간	증가	반감기까지 남은 일수
2012-11-28	$12	$1,150	2013-12-04	95×	371일
2016-07-09	$650	$19,800	2017-12-17	30×	526일
2020-05-11	$8,600	$69,000	2021-11-10	8×	548일
2024-04-19	$63,800	$126,080	2025-10-06	2×	535일

저자는 이 차트를 인쇄해 4년 동안 벽에 붙였다. 패턴이 보이시나요? – 증가폭은 줄어들고 있지만, 최고점에 도달하는 기간은 모두 반감기 후 12~18개월 사이로 놀라울 정도로 안정적입니다.

2025-10-06의 최고점은 2024-04-19의 반감기 전 정확히 535일 전이었습니다. 창에 완벽하게 고정됩니다. 이런 의미에서 주기는 죽지 않았을 뿐만 아니라 제 시간에 맞춰 작동하고 있습니다.

그러나 이것은 이야기의 절반에 불과합니다.

저자는 또 다른 문단을 추가할 것입니다. 많은 사람들이 “4년 주기”를 “반감기”와 동일시합니다. 사실 엄밀히 말하면 비트코인의 공급곡선은 선형주기라기보다 대수적 붕괴이다. 당시 나카모토 사토시가 설계한 것은 “210,000블록마다 절반으로 줄이는 것”이었습니다. 이는 총량을 2,100만 개에 가깝게 만들고 생산량을 줄이려는 의도였습니다. “4년마다 황소와 곰” 같은 것은 없었습니다. “4년 주기”는 시장이 나중에 나카모토 사토시에게 부과한 대본이었습니다. 이것을 이해하면 시가총액이 커질수록 왜 실패하는지 이해할 수 있습니다.

2. 여기에 한계점이 있습니다. 이번 라운드의 “정상”은 처음 세 라운드와 완전히 다르게 보입니다.

저자는 일일 K-라인 차트를 살펴본 후, 과거와 비교하여 이번 라운드의 상단에서 세 가지 이상 현상을 발견했습니다.

비정상 1: 성장률이 급락

2013년 95배 증가
2017년 30배 증가
2021년에는 8배 증가
2025년 최고… 단 2배

이것은 ‘쇠퇴’가 아니라 ‘붕괴’이다. 로그 추세를 따른다면 이번 라운드의 “이론적 최고가”는 $126,000가 아니라 $250,000~$300,000가 되어야 합니다. BTC가 이번에 두 배로 올랐습니다. 그 이면의 본질은 시가총액이 증가함에 따라 “마진 감소”입니다. 미화 1조 달러의 자산이 10배로 증가하려면 글로벌 자본 풀에서 미화 10조 달러를 빼내야 하는데 이는 거의 불가능합니다.

이상체 2: 꼭대기가 ‘첨탑’이 아닌 ‘돔’임

역사상 최고점은 급격한 상승과 하락을 겪었습니다. 2017년 19,800달러에서 3,200달러로 올라가는 데 12개월이 걸렸고, 2021년 69,000달러에서 15,500달러로 올라가는 데 13개월이 걸렸습니다. 이번에는 어떨까요? 2025-10년에 $126,000로 정점을 찍었고 오늘 2026-05-26 현재 $76,000까지 떨어졌습니다. 되돌림 39%, 7개월 – 이전 두 라운드보다 훨씬 온화하고 점성이 더 높습니다.

기술적 분석에는 첨탑은 더 빨리 무너지지만 돔은 더 오래 떨어진다라는 오래된 속담이 있습니다. 제가 살펴본 자산 중 2011년 금 시세는 전형적인 고점이었습니다. 1,920달러에서 1,050달러로 떨어지는 데 4년이 걸렸습니다. 이번 BTC의 형태는 순수 소매 중심의 2017년 최고치보다 금에 더 가깝습니다.

이상 3: 절반으로 줄인 후 신규 공급이 절반으로 줄었지만 가격이 느리게 반응함

2024-04년 반감기 이후 하루 신규 BTC 수는 900개에서 450개로 감소했으며, 이는 이론적으로 유통되는 BTC 수를 연간 약 160,000개만큼 줄입니다. 하지만 현실은 ETF가 하루에 10,000~20,000을 흡수할 수 있고, 채굴자들의 공급량은 아무것도 아닙니다. 수요와 공급 이야기는 ‘기관 이야기’에 의해 가려졌습니다.

이 세 가지 이상 현상을 본 후 저자는 ** 주기가 죽지 않았지만 이를 구동하는 “서사”가 **로 대체되었다고 결론지었습니다. 이것이 핵심입니다.

3. “4년 주기”를 깨뜨려 보세요: 절반으로 줄어든 적이 없습니다.

이것은 직관에 반하는 것처럼 들리지만 말해야 합니다.

절반으로 줄이면 매일 BTC 450개가 덜 인쇄됩니다. 76,000달러로 계산하면 매일 감소하는 “신규 시장 매도 압력”은 3,400만 달러입니다. BTC 현물 시장은 하루 220억 달러를 거래합니다. 반감기로 인한 한계 매도 압력이 줄어들어 거래량의 0.15%에 불과합니다.

이 숫자가 나오자마자 ‘강세장 촉진을 위해 반감기’라는 서사는 무너진다.

그렇다면 진짜 운전자는 누구일까요? 저자의 리뷰에 따르면 이것이 글로벌 유동성 주기인 것으로 나타났습니다.

2020년 강세장 = 연준 제로 금리 + QE 4조 달러
2017 Bull Market = ICO 유동성 붐 + 소매 투자자 진입
2013 Bull Run = 비트코인이 처음으로 괴짜 장난감에서 헤지 서사로 깨어남
2024-2025 라운드 = 미국 현물 ETF 패스 + AI 내러티브 + 연준 금리 인하 주기 시작

4개의 강세장, 4개의 서로 다른 “주요 테마”. 반으로 나누는 것이 올바른 리듬입니다. 엔진이 아니라 달력입니다.

저자는 이것이 4년 주기를 부정하는 것이 아니라고 말합니다. 4년마다 글로벌 유동성 주기, 금리 인하 속도, 위험 자산 재분배 시기가 모두 반감기 속도에 가까워지기 때문에 주기는 계속해서 빨라질 것입니다. 하지만 원인과 결과를 이해하는 것이 중요합니다. 채굴자가 아니라 유동성에 베팅하고 있는 것입니다.

반례 추가: 2019년에는 반감기가 없었지만 BTC는 3,200달러에서 13,800달러로 4배 이상 증가했습니다. 2023년에도 반감기는 없고 BTC는 16,500달러에서 42,000달러로 2배 이상 올랐다. 지난 2년간의 증가세는 ‘반감기 이론’으로는 전혀 설명할 수 없습니다 – 하지만 ‘유동성+서사’로 설명할 수 있습니다(2019년은 리브라 출시 + 연준의 금리 인하, 2023년은 ETF 기대 + 은행 위기 헤지). 이것이 저자가 ‘반감기’를 ‘달력’으로 다운그레이드한 근본적인 근거다.

4. 이번 라운드가 왜 “보통”인가요? 세 세력이 이를 제압하고 있다.

저자는 시장을 검토한 결과 이번 라운드의 최고 상승 및 되돌림이 이전 세 라운드보다 완만하다는 것을 발견했으며 세 가지 명확한 설명이 있습니다.

4.1 ETF는 BTC를 “기관 자산”으로 전환합니다.

2024년 1월 BTC 현물 ETF 도입 이후 현재까지 BlackRock IBIT, Fidelity FBTC 등 11개 ETF가 총 약 130만 BTC를 보유하고 있으며, 이는 유통량의 6.5%를 차지합니다. 이는 다음을 의미합니다 –

변동성은 압축됩니다: 단지 “오늘 통화 가격이 5% 하락했다”는 이유만으로 기관 포지션이 중단되지는 않습니다.
하향 지원 강화: 60일 선으로 떨어질 때마다 연기금과 패밀리 오피스가 매수하기 시작합니다.
상향 상한선 낮아짐: 과거에는 소매 FOMO가 BTC를 이동 평균에서 200% 편차까지 밀어붙일 수 있었지만 이제 기관들은 80%-100% 편차에 매도하게 됩니다.

간단히 말하면: 프로 선수들이 시장에 진출한 후 BTC는 점점 더 금처럼 변하고 밈처럼 변합니다.

저자는 2004년 금ETF(GLD) 상장 이후 금값 추이를 살펴봤다. 상장 후 7년 동안 금값은 5배나 올랐지만, 연환산 변동성은 22%에서 14%로 줄었다. BTC는 이제 완전히 동일한 경로를 따르고 있습니다. 상한선은 낮아지고 하한선은 유지되며 전체적인 모양은 “지루하지만” “안전”해졌습니다. 장기 보유자에게는 큰 이점이지만 단기 거래자에게는 악몽입니다.

4.2 알트코인이 ‘오버플로우 자금’을 모두 먹어치웠다

역사적으로 BTC 강세장이 정점에 도달한 후 자금은 ETH로 이동한 다음 알트코인으로 순환됩니다. 그러나 이번 “모방 시즌”은 예정보다 일찍 일어났습니다. SOL은 2023년 20달러에서 2024년 말 260달러로 13배 증가했습니다. MEME 부문은 2024~4분기에 급증했습니다. 2025~1분기에는 AI 부문이 인수됐다.

그 결과 BTC는 아직 사이클의 정점에 도달하지 않았으며, 넘쳐나는 자금은 미리 모방자들에 의해 빨아들이게 되었습니다. 대신 BTC는 2025~3분기에 모방자들에 의해 유동성을 “역흡입”했습니다. 이는 역사상 한 번도 일어난 적이 없는 반전이다.

구체적인 수치를 알려드리겠습니다. 2025년 1분기부터 3분기까지 알트코인의 총 시장 가치(BTC, ETH 및 스테이블 코인 제외)는 미화 5,400억 달러에서 미화 9,800억 달러로 증가하여 시장 가치가 미화 4,400억 달러 추가되었습니다. 같은 기간 BTC의 시장 가치는 2조 0000억에서 2조 5000억으로 증가하는 데 그쳤다. 즉, 새로운 미국 달러 자금의 상당 부분이 모방자들에 의해 “강탈”된 것입니다. 이는 BTC 상단의 높이를 실제로 압박합니다.

4.3 글로벌 거시적 역풍: 높은 금리 + 미국 달러 강세

2024년 연준이 절반으로 줄었을 때 연준의 기준금리는 여전히 5.25~5.5%였습니다. 시장 전체는 ‘연중 5차례 금리 인하’에 베팅하고 있었다. 그 결과 2024년 4.5%, 2025년 3.75%로 세 차례만 인하됐다. 금리 인하 속도는 예상보다 1년 더 느리다.

위험자산 평가액은 금리가 1포인트 증가할 때마다 할인됩니다. BTC는 전체 시장에서 가장 금리에 민감한 자산 중 하나입니다(통계적으로 BTC와 Nasdaq 간의 90일 상관관계는 오랫동안 0.5~0.7이었습니다). 금리인하 속도가 늦어지고 있어 이번 라운드의 정점은 당연히 버틸 수 없을 것이다.

저자는 또 다른 요점을 추가합니다. 미국 달러 DXY 지수는 이번 BTC 라운드가 끝날 무렵 100에서 108로 상승했습니다. 미국 달러의 강세는 BTC와 같은 ‘디지털 신흥 시장’을 포함한 글로벌 신흥 시장에서 자금을 직접적으로 빼앗아갔습니다. 미국 달러가 약해지기 시작할 때만(DXY가 95 아래로 떨어지면) BTC는 다음 번 큰 상승을 시작할 가능성이 높습니다. 이 데이터는 일주일에 한 번 읽는 것이 좋습니다.

5. 그렇다면 현재 가격 76,000달러는 ‘약세장’인가요, 아니면 ‘콜백’인가요?

저자는 다음과 같이 직접적으로 결론을 내립니다. 이것은 하락장이 아니라 조정입니다. 네 가지 이유가 있습니다:

이유 1: 체인의 데이터는 죽지 않았습니다

Glassnode의 “장기 보유자 포지션” 지표에 따르면 2026-05년 현재 BTC를 155일 이상 보유하는 주소가 포지션의 75%를 차지하며 이는 역사상 최고 수준에 가깝습니다. 약세장이라면 장기 보유자들은 고기를 뺄 것이고 이 데이터는 60% 이하로 떨어질 것입니다. 지금은 아닙니다.

이유 2: MVRV Z-Score가 “중립 영역”에 빠졌습니다

MVRV Z-Score는 BTC가 과대평가되었는지 또는 과소평가되었는지를 측정하는 온체인 지표입니다. Z-Score는 2025-10년 최고점에서 3.2(과대평가 영역)였으며 현재는 1.1(중립 영역)입니다. 0도 이하의 “패닉 바텀 존”에 떨어지지 않았습니다. 즉, 시장은 붕괴한 것이 아니라 냉각되었을 뿐입니다.

이유 3: MA200 주간선이 아직 돌파되지 않았습니다

BTC의 주간 200주 EMA는 현재 약 $52,000입니다. 모든 실제 하락장에서 BTC는 MA200 주간선 아래로 떨어집니다. 현재 이 라운드의 최소 가격은 $73,000이며 이는 여전히 MA200에서 40% 떨어져 있습니다. 200주선을 돌파하지 못한다면 아직 약세장에 진입하지 않은 것입니다. 이것은 사이클 베테랑의 어려운 훈련입니다.

이유 4: ETF 순유입은 여전히 오고 있습니다

2026년 1월부터 5월까지 BTC 현물 ETF 순 유입액은 여전히 120억 달러 이상입니다(2024년 400억 달러보다 훨씬 적지만). 기관은 판매가 아닌 포지션을 추가하고 있습니다.

그러나 나는 또한 그 위에 찬물을 붓고 싶습니다. 철수하는 데 시간이 오래 걸릴 수 있습니다. 앞서 언급한 ‘돔’ 모양은 이번 조정 라운드가 6개월 만에 75% 하락한 뒤 V자 형태로 반전하는 2022년과 같지 않을 것임을 의미한다. 12~18개월 동안 옆으로 변동하고 $60,000~$90,000 범위에서 반복적으로 하락할 가능성이 더 높습니다.

저자는 이런 시장상황을 ‘끓는 개구리 곰시장’이라고 부른다. 가격은 폭락하지 않지만 감정은 조금씩 지쳐간다. 가장 위험한 것은 -50%의 일회성 질식사가 아니라 -10% / +5% / -8% / +6%의 앞뒤로 왔다갔다하는 것으로 사람들의 인내심과 현금흐름을 늘려준다. 대처 전략은 단 하나입니다. 현금 흐름과 포지션을 18개월 동안 유지할 수 있는 상태로 줄이는 것입니다.

6. 다음 라운드는 어디일까요? 2028년 반감기, 아직도 믿을 수 있나요?

저자는 최근 내부 그룹에서 이런 질문을 받았습니다. 디지털 모델로 직접:

“각 라운드의 최고 증가가 절반으로 줄어듭니다”라는 감쇠 법칙에 따르면:
– 2021 탑업 8×
– 2025 충전 2×
– **2029년 최고 증가액 1× = $76,000 × 2 = 약 $150,000? **

“글로벌 유동성 + ETF 보유” 모델을 기반으로 하는 경우:
– 연준은 경기 침체에 대처하기 위해 2027~2028년에 QE를 재개할 가능성이 높음
– ETF 보유량은 2028년까지 10%를 초과할 것으로 예상됩니다.
– 목표주가는 20만~25만달러까지 가능

“구매력 등가 + 달러 가치 하락” 모델을 기반으로 하는 경우:
– 2026년부터 2028년까지 미국 달러 가치가 누적 12% 하락한다고 가정
– 전 세계 총 부에서 암호화폐가 차지하는 비중이 0.6%에서 1.5%로 증가한다고 가정
– 목표주가 $300,000+

세 모델 모두 $150,000-$300,000 범위를 가리킵니다.

하지만 기억하세요. 사이클은 이미 쇠퇴하고 있으며 다음 고점은 다음과 같을 수 있습니다.
1. 더 작은 증가(1.5×-3×)
2. 나중에(2028년 반감기 + 18-24개월, 아마도 2030년)
3. 변동폭이 더 완만합니다(최고점을 확인하는 데 6~12개월이 걸릴 수 있음).

저자 자신의 전략: 목표 $180,000, 절반, 정지 손실 $50,000로 $60,000-$80,000 범위의 주식을 일괄적으로 가져옵니다. 레버리지도 없고 예측도 없습니다. 단지 주기를 따르기만 하면 됩니다.

추가 알림: 많은 독자들이 “S2F 모델을 계속 사용할 수 있나요?”라고 질문했습니다. 저자의 대답은 – S2F는 2022년 실제 데이터로 뺨을 맞았습니다입니다. 2021년 상위 PlanB 모델은 $100,000-$288,000의 목표를 예측했으며 실제 목표는 $69,000였습니다. 2025년에 상위 모델은 $1M+를 예측했고 실제 목표는 $126,000였습니다. 이 모델은 2회 연속으로 심각한 이탈을 보여 순수 공급측면 모델이 시대에 뒤떨어졌음을 나타냅니다. 새로운 효과적인 모델은 사용되기 전에 “기관 수요 + 유동성 + 달러 강도”의 세 가지 변수를 통합해야 합니다.

7. 9개 데이터 포인트 + 7개 제안: 베테랑이 제공한 “사이클 사용 설명서”

저자는 새 파와 오래된 파 모두에서 사용할 수 있는 작업 목록을 요약했습니다.

이 추적에 대한 데이터 포인트 9개:

연준 기준금리 (FOMC별 주의)
BTC 현물 ETF 순유입 (BitMEX Research 매일 트윗)
MVRV Z-Score(Glassnode 무료 버전에서 사용 가능)
주간 MA200 (TradingView가 자체적으로 가져옴)
장기 보유자 포지션 비율(Glassnode)
BTC 선물 펀딩 비율(극긍정 비율 = 최고 신호)
코인베이스 프리미엄(미국 구매자의 강점)
스테이블코인의 총 시장 가치(유동성 지표)
글로벌 M2 화폐공급 증가율(가장 저평가된 지표)

초심자가 함정을 피하기 위한 7가지 팁:

반감기 후 12개월 이내에는 “자금이 가득 차”서는 안 됩니다 – 역사적으로 이 기간의 80%는 횡보 상태입니다.
절대 반감기 후 24개월 동안 최고점을 쫓지 마세요 – 역사적 최고점은 12~18개월 기간에 있습니다.
4년 고정 투자 전략을 “반감기를 기다렸다가 구매하세요”로 바꾸지 마세요 – 반감기 6개월 전에 가장 좋은 비용 구간을 놓치게 됩니다.
강세장의 최고점에서는 레버리지를 사용하지 마세요 – 포지션은 하락하는 것보다 3배 더 빨리 사라질 수 있습니다
알트코인의 “초기 회전”을 절대 무시하지 마십시오 – 이번 라운드에는 알트코인이 건조해질 것입니다.
“이번 라운드는 다르다”는 것도 믿지 마세요 – 또한 “이번 라운드는 지난 라운드와 똑같습니다”도 믿지 마세요.
항상 최소 30%는 현금으로 남겨두세요 – 약세장의 바닥에서 50%를 살 수 있는 것은 진정한 기술입니다.

저자는 고급 분야인 포지션 피라미드를 별도로 강조합니다. 간단히 말하면: 포지션을 5개의 동일한 부분으로 나누고 각각 $80,000 / $70,000 / $60,000 / $50,000 / $40,000에 포지션을 추가합니다. 이렇게 하면 BTC가 아무리 하락하더라도 단번에 공매도가 발생하지 않으며 평균 비용은 스터드보다 15%~25% 저렴합니다. 저자는 2018년부터 지금까지 이 전략을 사용해왔고, 3주기에 걸쳐 생명을 구했다.

8. FAQ: 독자들이 가장 자주 묻는 6가지 질문

**Q1: 4년 주기는 끝났나요? **
죽지는 않았지만 추진력이 바뀌었습니다. ‘공급 절반’에서 ‘글로벌 유동성+ETF 펀딩’으로 전환 형태는 점점 온건해지겠지만, 리듬은 대략 4년이 지나도 여전히 유지될 것입니다.

**Q2: 지금 76,000달러가 바닥인가요? **
높은 확률이 절대 바닥은 아니지만 ‘중장기 포지션 구축 영역’에 진입한 것이다. 절대 바닥은 $55,000-$65,000 범위에 있을 수 있으며 기간은 2026-Q4부터 2027-Q1까지입니다.

Q3: BTC에 투자하는 것이 여전히 의미가 있나요? **
가지다. 백테스팅에 따르면 2014년부터 지금까지 주당 100달러를 투자했으며 연간 수익률은 60% 이상으로 대다수의 활동적인 트레이더를 훨씬 능가합니다. 게으름이 장점입니다**.

**Q4: 알트코인을 계속 플레이할 수 있나요? **
모방 시즌이 아닙니다. BTC 비율(BTC.D)이 55%를 초과하는 한 전체 위조품 시장은 BTC를 능가할 수 없습니다. 알트코인으로의 교체를 고려하기 전에 BTC.D가 45% 아래로 떨어질 때까지 기다리십시오.

**Q5: 이더리움은 어디로 갈까요? **
ETH/BTC 환율이 0.08에서 0.02로 떨어지면서 ETH는 이번 라운드에서 BTC보다 크게 저조했습니다. 그러나 현물 ETF + Pectra 업그레이드 + L2 수수료 리플로우로 인해 2027~2028년 ETH는 독립 시장을 가질 가능성이 높습니다.

Q6: 반감기 후에 채굴자들이 폭발합니까? **
2024년 반감기 이후 채굴자 비용은 BTC당 약 50,000~70,000달러(전기 가격에 따라 다름)가 됩니다. 현재 가격은 76,000달러이며 수익은 적습니다. 55,000달러 미만으로 떨어지는 경우에만 광부들은 대규모 정전을 경험하게 됩니다** – 이는 또한 최고의 협상 신호 중 하나입니다.

9. 위험 경고(필독)

저자가 이야기하는 내용은 역사적 법률 + 온체인 데이터 검토이며 어떤 투자 조언도 구성하지 않습니다. 암호화폐 자산은 변동성이 크고 위험합니다. 다음 사항을 기억하십시오.

어떤 모델이든 깨질 가능성이 있고, ‘4년 주기’도 예외는 아니다
미국 SEC 정책, 유럽 MiCA 규정, 아시아 규제 강화로 추세가 바뀔 수 있습니다.
ETF 자금은 양방향으로 흐를 수 있으며 기관도 손실을 줄일 수 있습니다.
레버리지 + 선물 + 무기한 계약은 손실을 증폭시키므로 초보자는 절대 건드리지 마세요.
작성자를 포함한 모든 KOL의 예측이 틀릴 수 있습니다. – 항상 교차 검증
절대 올인하지 말고, 통화 투기를 위해 돈을 빌리지도 마세요.
거래에 필요한 것보다 더 많은 금액으로 중앙 거래소에 코인을 두지 마십시오. – 키나 코인이 아닙니다

10. 결론: 사이클이 나에게 가르쳐 준 한 가지

저자는 2017년 말에 19,000달러의 BTC를 추적했고, 2018년 말에 3,000달러의 BTC를 삭감했습니다. 10년이 지나서 제가 가장 깊이 이해한 것은 이 문장입니다.

돈을 가장 많이 버는 사람은 최고점과 최저점을 예측하는 사람이 아니라 자신의 예측이 결코 정확할 수 없다는 사실을 받아들이고 자신을 보호하기 위해 규율과 위치 관리를 사용하는 사람입니다. **

4년 주기는 당신을 부자로 만들어 주지는 않지만, 거칠지만 유용한 통치자를 제공할 것입니다. 이 자는 “언제 버스를 타야 하는지”를 알려주지 않고 “창고를 가득 채우지 말아야 할 때”만 알려줍니다. 이 두 가지 중에서 후자가 더 가치 있는 경우가 많습니다.

다음 반감기는 2028년 4월로 아직 23개월이나 남았다. 저자는 월 단위로 계속해서 주기 데이터를 업데이트할 예정이며, 이 사이트의 후속 기사를 주의 깊게 살펴보는 것이 좋습니다. 이 내용을 읽은 후 유용하다고 생각되면 언제든지 북마크에 추가하고 다시 게시하십시오. 암호화 베테랑은 생계를 유지하기 위해 트래픽에 의존하지 않지만 더 많은 사람들이 우회하는 것을 방지하기를 희망합니다.

확장 읽기(초보자도 읽어야 함)

참고자료

코인게코 BTC 과거 데이터: https://www.coingecko.com/en/coins/bitcoin/historical_data
Glassnode 온체인 지표: https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&category=Indicators
BitMEX Research ETF 흐름: https://twitter.com/BitMEXResearch
연방준비은행 FOMC 결의안: https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomccalendars.htm
BlackRock IBIT 포지션 페이지: https://www.ishares.com/us/products/333011/

초대코드 (사용하기 전에 사용하시고, 등록 후 캐시백을 받으세요):
– OKX 초대코드 : (작성자가 신청서를 제출 중이며 추후 보충할 예정입니다.)
– 바이낸스 초대 코드: (작성자가 신청서를 제출하고 있으며 나중에 보충할 것입니다)

이 기사에는 5300개 이상의 단어가 포함되어 있으며 2026년 5월 26일에 게시되었습니다. 다음 사이클 리뷰는 2026년 6월 26일에 업데이트될 예정이니 계속 지켜봐 주시기 바랍니다.

11. 저자가 직접 경험한 세 가지 사이클: 돈을 잃는 방법과 돈을 다시 얻는 방법

이 글을 쓰면서 내 실제 경험을 더 자세히 말하지 않을 수 없습니다. 나는 그것이 당신에게 유용할 것이기를 바랍니다.

11.1 2017년 ‘탈출할 수 있을 줄 알았어’

2017년 12월 17일 BTC가 19,800달러에 도달했을 때 작성자의 헤비 포지션은 18,500달러였으며 계좌 내 최고 부동 이익은 28배였습니다. 당시 KOL들은 모두 “5만 달러가 기본 목표”라고 외치고 있었고, 저자 자신도 “이번은 다르다”고 느꼈다.

결과 – BTC는 12월 22일에 13,200달러로 하락하여 5일 만에 33% 하락했습니다. 작성자의 첫 반응은 “콜백은 정상입니다” 였고 저는 바닥권을 매수하겠다는 포지션을 추가했습니다. 2018년 1월 17일에는 $9,400으로 하락하여 한 달 만에 53% 하락했으며 저는 여전히 포지션을 추가하고 있었습니다. 2018년 12월까지 BTC는 13개월 만에 84% 하락한 3,200달러로 바닥을 쳤습니다. 계정은 28배의 유동 이익에서 -45%의 실질 손실로 바뀌었습니다.

교훈: 강세장의 정점에서 가장 위험한 것은 ‘탐욕’이 아니라 ‘정상에서 정확하게 탈출할 수 있다는 믿음’이다. 나중에 저자는 철칙을 요약했습니다. ** 기록이 20% 증가할 때마다 ** 항상 배치에서 10%**씩 감소합니다. 떠다니는 이익을 실제 손실로 바꾸는 것보다 적게 버는 것이 낫습니다.

11.2 2021년 “배치하는 법을 배웠습니다”

2021년에도 저자는 위의 규율을 활용했다. BTC가 $30,000에서 $69,000로 상승한 기간 동안 저자는 $42,000 / $55,000 / $63,000를 각각 10%씩 감소시켰고, 포지션의 70%만이 상위권에 남았습니다. 밝혀지다–

감소된 포지션 30%의 평균 청산 가격은 $52,000였습니다. 2018년 매몰 포지션 전체에 비해 많은 양의 현금이 절약되었습니다.
포지션의 나머지 70%는 2022년 약세장에서 살아남았으며 2024년 ETF가 통과될 때에도 그대로 유지됩니다.
절반은 BTC가 73,000달러를 회복한 2024~4분기에 청산되었고 나머지 절반은 현재까지 보관되어 있습니다.

징계는 생명을 구한다 저자가 이번 라운드에서 가장 깊이 느낀 단어는 바로 이 네 단어입니다.

11.3 2024~2025 이번 라운드 ‘역전’

이번 라운드에서 저자는 제가 이전에 감히 하지 못했던 일을 했습니다. 바로 ETF가 통과된 날 역포지션 축소였습니다. 당시 다들 “출발점은 좋은 소식을 현금화하는 것”이라고 외치고 있었는데, 저자는 한 가지 사실을 알아차렸다. ETF가 그날 BTC를 46,000달러에서 49,000달러로 끌어냈고, 펀딩 비율은 0.18%라는 극도로 긍정적인 가치로 급등했다. 이는 전형적인 “뉴스 없음” 신호입니다.

결과는 제가 예상했던 대로였습니다. BTC는 다음 2주 동안 22% 되돌림인 38,000달러로 떨어졌습니다. 시장이 진정되면 일괄적으로 시장에 진출하겠습니다. 이러한 “역연산”의 물결을 통해 작성자는 추가로 12%의 비용 이점을 얻을 수 있었습니다.

결론: 주기는 진화하지만 인간 본성은 그렇지 않습니다. 모두가 “이번은 다르다”라고 외칠 때, 그것은 종종 예전 대본에 따라 진행되는 사이클이다.

12. 이 방법론을 실천해 보세요: 오늘 할 수 있는 3가지

많은 이론에 대해 이야기한 후, 저자는 마침내 오늘 밤에 할 수 있는 세 가지 작은 일을 알려줍니다.

TradingView를 열고 BTC 주간 MA200을 꺼내서 스크린샷을 휴대폰 앨범에 저장하세요 – 이는 약세장이 있는지 여부를 판단하는 첫 번째 방어선입니다.
Glassnode로 이동하여 무료 계정을 등록하고 MVRV Z-Score 및 장기 보유자 공급을 관심 목록에 추가하세요 – 일주일에 한 번 시청하고 3분 안에 완료하세요.
거래소를 열고 “자동 고정 투자”를 설정하세요. 매주 $50-$100 BTC를 구매하세요 – 적극적으로 거래하지 말고 알고리즘이 작동하도록 하세요.

이 3가지 일을 4년 동안 수행한다면 귀하는 활동적인 트레이더의 90%를 능가할 가능성이 높습니다. 사이클은 느린 사람의 친구입니다.

13. 앨빈에게 전하는 한마디: 중국 독자들에게 전하는 진심 어린 메시지

저자는 중국 커뮤니티의 암호화폐 사용자가 너무 오랫동안 정보 격차로 인해 피해를 입었기 때문에 이 기사를 중국어로 작성했습니다. 이미 2024년부터 영어권에서는 ‘사이클이 쇠퇴할 것이다’라는 문제를 공개적으로 논의해왔고, 중국어권의 많은 KOL들은 여전히 ’수백만 달러는 꿈이 아니다’라고 외치고 있다.

이 사이트를 작성한 저자의 원래 의도는 중국 사용자가 필터 없이 데스크탑에 데이터와 로직이 배치된 콘텐츠를 볼 수 있도록 하는 것입니다. 이 글을 읽고 뭔가를 얻었다고 생각된다면, 그것을 모아서 여전히 최고를 추구하고 있는 친구들에게 전달해 보세요.

다음 업데이트에서 저자는 이더리움의 독립 시장이 기다릴 수 있는지 논의할 것입니다. 잘못된 주기와 잘못된 자산에 베팅하는 것을 방지하려면 이 사이트를 따르세요.

14. 마지막 조언

저자는 ‘갑작스런 부의 신화’를 결코 믿지 않았습니다. 지난 10년 동안 실제로 돈을 벌었던 피어들은 거의 모두 같은 일을 했습니다. 남들이 “이번에는 완전히 다르다”고 외칠 때 침착함을 유지하고, 남들이 “환율권은 끝났다”를 외칠 때 묵묵히 자신의 포지션을 늘립니다. 이 두 시점은 뉴스 헤드라인에서는 볼 수 없지만 MA200 주간 라인, ETF 자본 흐름 및 자신의 30% 현금 포지션을 살펴보며 천천히 판단하는 자신의 판단입니다. 시장은 인내심을 가진 사람들에게 보상을 주고 인내심 있는 사람들에게만 보상을 줍니다.

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